JAKARTA — BRI Sukses Tekan Biaya Dana Lewat Penguatan CASA 68 Persen

Di tengah pusaran ketidakpastian ekonomi global yang masih menyisakan tekanan inflasi dan gejolak suku bunga, laporan kinerja PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk per Maret 2026 hadir sebagai napas lega. Bank pelat merah terbesar di Tanah Air ini mencatatkan pencapaian yang bukan sekadar angka, melainkan buah dari disiplin transformasi pendanaan yang berjalan konsisten. Ada kemanisan yang mulai terasa dari strategi menggenjot dana murah, sebuah keberhasilan yang memperkuat profitabilitas BRI di bawah supervisi Badan Pengelola Investasi Daya Anagata Nusantara (Danantara).

Pergeseran Struktur Dana: Dominasi CASA dan Efisiensi CoF

Pergeseran paling substansial terjadi pada struktur Dana Pihak Ketiga (DPK) yang kini kian ramping dan efisien. Hingga Q1 2026, BRI menghimpun DPK sebesar Rp1.555,1 triliun, tumbuh 9,4% secara tahunan (yoy). Yang membedakan periode ini adalah dominasi Current Account Saving Account (CASA) yang mencapai Rp1.058,6 triliun, porsi 68,07% dari total DPK, naik dari 65,77% pada periode yang sama tahun sebelumnya. Artinya, bank makin sedikit bergantung pada deposito berbiaya tinggi dan lebih banyak menggenggam dana murah yang likuid.

Konsekuensi logisnya langsung terasa pada penurunan cost of fund (CoF): dari 2,98% di Triwulan I 2025 menjadi 2,33% di Q1 2026, anjlok 65 basis poin. Ini adalah efisiensi riil yang signifikan di tengah era di mana banyak bank masih bergelut dengan biaya dana yang kaku dan tren suku bunga kompetitif.

Transformasi Digital Sebagai Katalisator

Direktur Utama BRI, Hery Gunardi, menekankan bahwa penguatan CASA bukanlah kebetulan, melainkan hasil dari program transformasi yang fokus pada ekosistem digital dan transaksi.

“Peningkatan CASA memberikan dampak langsung terhadap efisiensi biaya dana dan kualitas struktur pendanaan Perseroan. Adapun tingginya volume transaksi terjadi pada berbagai kanal digital seperti BRImo, QLola by BRI, Business Merchant dan QRIS BRI. Dengan fondasi yang semakin kuat, BRI dapat menjaga keseimbangan antara pertumbuhan bisnis, profitabilitas, dan pengelolaan risiko,” ujar Hery.

Pernyataan tersebut menegaskan bahwa efisiensi biaya bukan berasal dari pengurangan aktivitas, melainkan dari peningkatan volume transaksi murah di kanal digital yang menempelkan dana giro dan tabungan secara alami. Ini adalah konversi strategi digital menjadi efisiensi biaya.

Proyeksi Kinerja: Aset Rp2.250 T dan Laba Rp15,5 T

Struktur pendanaan yang lebih murah menopang kinerja keseluruhan BRI Group. Total aset tumbuh 7,2% YoY menjadi Rp2.250 triliun, sementara kredit dan pembiayaan naik agresif 13,7% menjadi Rp1.562 triliun. Laba bersih konsolidasian pun ikut menikmati efisiensi tersebut dengan kenaikan 13,7% ke level Rp15,5 triliun. Bagi investor, ini adalah korelasi yang dicari: efisiensi pendanaan mendorong ekspansi kredit tanpa mengorbankan margin, di bawah pengawasan Danantara yang memiliki mandat penciptaan nilai (value creation) untuk BUMN.

Dua Sisi Efisiensi Dana di Era Supervisi Danantara

Pro: Dominasi CASA 68% memberikan buffer likuiditas dan memungkinkan bank menawarkan suku bunga kredit yang lebih kompetitif. Penurunan CoF sebesar 65 bps secara langsung meningkatkan Net Interest Margin (NIM) tanpa perlu ekspansi kredit berisiko tinggi. Kanal digital superapps seperti BRImo dan QLola bertindak sebagai pengumpul dana murah, menciptakan efisiensi struktural yang berkelanjutan.

Kontra: Ketergantungan pada dana giro dan tabungan membuat struktur pendanaan sensitif terhadap siklus bisnis dan penarikan mendadak (withdrawal risk). Suku bunga kredit yang lebih rendah akibat CoF yang turun dapat menekan pendapatan bunga secara absolut jika volume tidak tumbuh seimbang. Selain itu, pengawasan Danantara berpotensi menambah lapisan birokrasi dalam pengambilan keputusan portofolio kredit, yang bisa memperlambat respons terhadap peluang pasar.

BRI sedang memanen hasil dari transformasi pendanaan yang disiplin. Namun, tantangan sesungguhnya adalah mempertahankan momentum ini di tengah kemungkinan normalisasi suku bunga dan dinamika politik ekonomi menjelang transisi pemerintahan.