Danantara Dinilai Jadi Katalis Pemberdayaan 23,1 Juta Usaha Ultra Mikro

Berdasarkan data Otoritas Jasa Keuangan (OJK) per Maret 2026, penyaluran kredit perbankan ke sektor usaha mikro mengalami kenaikan dua digit secara year-on-year, sejalan dengan meningkatnya kebutuhan modal kerja pelaku usaha kecil di daerah. Angka itu sejalan pula dengan proyeksi sejumlah lembaga yang memperkirakan permintaan kredit UMKM tetap tumbuh sepanjang tahun ini. Di tengah tren positif tersebut, perhatian pelaku industri kini mengarah pada langkah Danantara bersama PT Permodalan Nasional Madani (PNM) dalam memperluas akses pembiayaan bagi sekitar 23,1 juta pengusaha ultra mikro di Tanah Air.

Ultra mikro sendiri merujuk pada usaha berskala paling kecil — umumnya omzet di bawah Rp300 juta per tahun — yang kerap belum tersentuh layanan bank konvensional. Segmen ini menjadi tulang punggung penyerapan tenaga kerja nasional, tetapi sering terkendala keterbatasan akses permodalan dan literasi keuangan. Karena itu, keterlibatan Danantara sebagai pengelola aset negara dinilai mampu memperkuat kapasitas PNM menjangkau kelompok tersebut.

Peran Danantara dalam Ekosistem Ultra Mikro

Danantara, badan pengelola investasi negara yang didirikan untuk mengonsolidasikan aset BUMN, memiliki mandat memperbesar dampak ekonomi dari portofolio perusahaan pelat merah. Dalam ekosistem ultra mikro, posisinya menjadi penting karena memayungi holding yang menaungi BRI, Pegadaian, dan PNM. Sinergi ketiga entitas ini memungkinkan layanan pembiayaan, gadai, dan pendampingan usaha berjalan dalam satu rantai nilai yang saling melengkapi.

Bagi PNM, dukungan Danantara berarti penguatan struktur permodalan dan likuiditas jangka panjang. Data internal perusahaan menunjukkan portofolio pembiayaan PNM dilaporkan telah menembus kisaran Rp73 triliun, dengan mayoritas nasabah adalah perempuan prasejahtera yang mengikuti program Mekaar maupun MembinaEkonomi. Program Mekaar, misalnya, memberikan pinjaman kelompok mulai dari Rp2 juta dengan pendampingan mingguan, sementara MembinaEkonomi menyasar usaha yang membutuhkan modal lebih besar hingga ratusan juta rupiah. Dengan modal yang lebih tebal, PNM dapat menekan biaya dana, mempercepat digitalisasi layanan, dan menambah jangkauan pendampingan hingga ke daerah terpencil.

Dua Sisi: Peluang dan Risiko Penguatan PNM

Di satu sisi, keterlibatan Danantara membuka ruang ekspansi yang jauh lebih luas. Biaya dana yang lebih murah berpotensi menurunkan suku bunga pinjaman, sementara integrasi data dengan BRI dan Pegadaian memungkinkan penilaian kelayakan kredit (credit scoring) dan valuasi risiko yang lebih akurat. Risiko kredit pun dapat ditekan karena nasabah ultra mikro umumnya memiliki rekam jejak pembayaran yang disiplin; rasio kredit bermasalah PNM selama ini tercatat relatif rendah, di kisaran di bawah 1 persen.

Di sisi lain, sejumlah catatan perlu menjadi perhatian. Pertama, pembiayaan ultra mikro tetap berisiko tinggi terhadap gejolak ekonomi, seperti kenaikan harga pangan atau penurunan daya beli yang memicu capital outflow dan tekanan likuiditas. Kedua, efektivitas pemberdayaan tidak cukup diukur dari jumlah nasabah, melainkan dari kenaikan omzet dan kemampuan usaha untuk naik kelas. Ketiga, tumpang tindih layanan antarentitas holding berpotensi menimbulkan inefisiensi bila tidak dikelola dengan tata kelola yang ketat.

“Kunci keberhasilan bukan pada besarnya nilai portofolio, melainkan pada kualitas pendampingan dan keberlanjutan usaha nasabah. Tanpa data dampak yang terukur, ekspansi skala besar berisiko menjadi sekadar angka di atas kertas,” ujar seorang ekonom yang memantau kebijakan BUMN, Selasa (18/8).

Proyeksi dan Hal yang Perlu Dijaga

Ke depan, proyeksi pertumbuhan pembiayaan PNM sangat bergantung pada dua variabel utama: stabilitas fundamental ekonomi makro dan konsistensi arah kebijakan Danantara. Jika suku bunga acuan tetap berada dalam tren menurun dan inflasi terjaga, permintaan kredit ultra mikro diprediksi tetap tumbuh. Sentimen pasar terhadap kebijakan pengelolaan aset negara juga akan ikut menentukan biaya pendanaan jangka panjang bagi seluruh holding.

Pengamat menilai hal yang perlu dijaga adalah keseimbangan antara kecepatan ekspansi dan kedalaman dampak. Alih-alih hanya mengejar target jumlah nasabah, PNM perlu memperkuat indikator seperti tingkat kelulusan usaha nasabah ke segmen mikro, peningkatan omzet rata-rata, serta partisipasi dalam rantai pasok formal. Indeks keberdayaan nasabah semacam ini akan menjadi ukuran yang lebih jujur bagi kinerja pemberdayaan dibandingkan sekadar angka penyaluran.

Pada akhirnya, kolaborasi Danantara dan PNM menjadi ujian bagaimana aset negara dikelola untuk tujuan sosial-ekonomi tanpa mengorbankan prinsip kehati-hatian. Bila berjalan seimbang, 23,1 juta pengusaha ultra mikro bukan hanya mendapat akses modal, tetapi juga pijakan untuk naik kelas. Bila tidak, ekspansi hanya akan memperbesar angka, bukan mengubah nasib. Pasar dan publik akan menilai dari data, bukan dari narasi.