Kelas Menengah Atas Indonesia: Ciri Finansial, Aset, dan Gaya Hidup

Berdasarkan data Badan Pusat Statistik (BPS) dari Survei Sosial Ekonomi Nasional (Susenas) per Maret 2024, jumlah penduduk kelas menengah Indonesia tercatat sekitar 47,85 juta jiwa, atau setara 17,13 persen dari total populasi. Jumlah ini mengalami penurunan dibandingkan 2019 yang mencapai 57,3 juta jiwa atau 21,45 persen. Di tengah penyempitan kelompok tersebut, pembahasan mengenai ciri-ciri kelas menengah atas kembali mengemuka, sebab segmen ini dinilai paling tahan terhadap guncangan ekonomi sekaligus paling cepat menikmati perbaikan kondisi nasional.

Perlu ditegaskan, BPS tidak secara resmi memisahkan kategori "kelas menengah atas" dalam klasifikasinya. Para ekonom lazim menempatkan kelompok ini pada pita pengeluaran teratas spektrum kelas menengah, yakni sekitar Rp4 juta hingga Rp9,9 juta per kapita per bulan. Umumnya mereka tinggal di kota besar, bekerja di sektor formal, dan memiliki kebiasaan menabung yang konsisten.

Definisi dan Posisi Kelas Menengah Atas dalam Data

Secara metodologi, BPS mengukur kelas menengah berdasarkan pengeluaran per kapita per bulan, bukan pendapatan. Rentang yang dipakai berada di kisaran Rp2,04 juta hingga Rp9,96 juta. Di bawah rentang tersebut terdapat kelompok "menuju kelas menengah" yang jumlahnya justru membengkak menjadi sekitar 127,65 juta jiwa pada 2024, naik dari 120,65 juta jiwa pada 2019. Pergeseran ini mengindikasikan banyak rumah tangga yang semula berada di kelas menengah kini merosot ke pita lebih rendah, sementara kelompok puncak cenderung bertahan.

Kondisi itu sejalan dengan catatan Bank Dunia yang menempatkan kelas menengah sebagai motor konsumsi domestik. Ketika porsi kelas menengah menyusut, konsumsi rumah tangga—yang menyumbang lebih dari separuh produk domestik bruto (PDB)—ikut melambat. Pada kuartal pertama 2024, konsumsi rumah tangga tumbuh sekitar 4,91 persen year-on-year, sedikit di bawah laju sebelum pandemi yang kerap berada di atas 5 persen.

Ciri Finansial: Likuiditas, Utang, dan Portofolio

Dari sisi neraca rumah tangga, ciri paling mencolok kelas menengah atas adalah kepemilikan dana darurat yang memadai, umumnya setara enam hingga dua belas bulan pengeluaran. Mereka juga menjaga rasio cicilan terhadap pendapatan tetap di bawah 30–35 persen, batas yang lazim dianggap aman dalam perencanaan keuangan. Dengan kata lain, meski memiliki kewajiban seperti kredit pemilikan rumah (KPR) atau kredit kendaraan, pembayaran cicilan tidak menggerus seluruh arus kas bulanan.

Di sisi aset, kelompok ini umumnya memiliki lebih dari satu instrumen simpanan dan investasi. Data Otoritas Jasa Keuangan (OJK) menunjukkan simpanan bernilai besar masih mendominasi struktur dana pihak ketiga perbankan. Selain deposito, kelas menengah atas kerap mengalokasikan dana ke reksa dana, surat berharga negara ritel, saham, hingga properti. Diversifikasi semacam itu membuat portofolio mereka tidak bergantung pada satu kelas aset, sehingga lebih tahan ketika salah satu pasar sedang tertekan.

Pola belanja juga menjadi pembeda. Rumah tangga menengah atas cenderung memberi porsi lebih besar pada pendidikan, kesehatan, dan rekreasi dibandingkan makanan. Ini menandakan kebutuhan dasar telah terpenuhi sehingga sisa pendapatan bisa dialihkan ke kualitas hidup jangka panjang, seperti biaya sekolah swasta atau premi asuransi kesehatan tambahan.

Dua Sisi: Ketahanan versus Kerentanan Tersembunyi

Di satu sisi, kelas menengah atas tampil sebagai kelompok paling tangguh saat krisis. Kebiasaan menabung yang konsisten, akses pembiayaan yang baik, dan kepemilikan aset produktif membuat mereka mampu bertahan ketika terjadi pemutusan hubungan kerja atau perlambatan ekonomi. Ketika Bank Indonesia menahan suku bunga acuan pada level 6,25 persen sepanjang 2024, kelompok ini justru memperoleh imbal hasil deposito dan obligasi negara yang lebih menarik, selama rasio utangnya masih terkendali.

Di sisi lain, para pengamat mengingatkan bahwa label "menengah atas" tidak otomatis berarti kebal risiko. Banyak rumah tangga di pita ini menopang gaya hidupnya dengan utang, mulai dari KPR berjangka 20–25 tahun, kredit kendaraan, hingga layanan paylater. Jika suku bunga naik atau pendapatan terganggu, beban cicilan bisa membengkak dan menekan arus kas. Fenomena lifestyle inflation—kecenderungan menaikkan pengeluaran seiring kenaikan pendapatan—kerap membuat tabungan tidak pernah bertambah meski penghasilan terus naik.

Sentimen pasar juga memengaruhi kelompok ini. Saat nilai tukar rupiah melemah dan terjadi capital outflow dari pasar obligasi dan saham domestik, indeks harga aset keuangan yang mereka pegang mengalami fluktuasi valuasi. Likuiditas tetap ada, tetapi nilai portofolio bisa tergerus dalam jangka pendek, terutama bagi yang menaruh porsi besar pada instrumen berisiko.

Gaya Hidup dan Dampaknya bagi Perekonomian

Gaya hidup kelas menengah atas tercermin pada preferensi kendaraan pribadi, perjalanan udara, pendidikan bertaraf internasional, hingga layanan berlangganan digital. Pola konsumsi ini menopang sektor ritel modern, penerbangan, perhotelan, dan properti. Data penumpang angkutan udara domestik yang terus pulih pascapandemi sebagian ditopang permintaan segmen ini, seiring tren belanja yang bergeser dari kebutuhan dasar ke pengalaman.

Ke depan, proyeksi pertumbuhan ekonomi pada 2025 di kisaran 4,7–5,5 persen dipandang dapat menjaga daya beli kelompok puncak. Namun para ekonom mengingatkan agar status ini tidak dilebih-lebihkan. Ketahanan kelas menengah atas lebih banyak ditentukan oleh fundamental rumah tangga—besar tabungan, tingkat utang, dan kualitas aset—daripada sekadar besaran penghasilan bulanan.

Pada akhirnya, menjadi bagian dari kelas menengah atas bukanlah jaminan kemapanan permanen. Tanpa pengelolaan utang yang hati-hati dan buffer likuiditas yang cukup, posisi tersebut dapat berpindah dengan cepat ketika kondisi ekonomi berbalik. Sebaliknya, rumah tangga dengan disiplin menabung dan portofolio terdiversifikasi tetap mampu bertahan meski tidak termasuk dalam kategori ini.